俄乌局势仍不明朗 全球市场波动频繁

期货开户网 158℃ 2022-02-21 22:12

【导读】上周,俄乌局势依旧不明朗。在乌东地区爆发炮击一事上,俄乌各执一词;美国和北约不断渲染紧张局势,声称俄罗斯即将“入侵”乌克兰。频出的相关声明和消息刺激着金融市场,股…

  上周,俄乌局势依旧不明朗。在乌东地区爆发炮击一事上,俄乌各执一词;美国和北约不断渲染紧张局势,声称俄罗斯即将“入侵”乌克兰。频出的相关声明和消息刺激着金融市场,股市、避险资产和能源等价格陷入动荡。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi在接受记者采访时表示,美股现在十分脆弱,极易受意外事件扰动。

  此外,上周重要的国际财经事件还有:美联储公布1月会议纪要,未透露出更加鹰派的信息,预计美联储主席鲍威尔3月在国会听证会上将释放更多政策信息;Facebook母公司Meta股价“跌跌不休”,市值跌出全球前十;英特尔、AMD先后大手笔进行收购,全球芯片行业分化整合趋势继续。

  全球市场坐上“过山车”

  上周,俄乌的紧张局势仍然占据全球媒体的头版头条,神经紧绷的全球市场也随着局势演变而经历了一周的过山车行情。

  2月15日,俄罗斯部分撤军的消息让全球股市普涨,美股止步三连跌,而国际油价从前一天触及的8年高点回落。

  2月17日,局势又陡然紧张。乌克兰东部民间武装和乌克兰政府军先后指责对方向己方控制区域发动了炮击。道指当日下跌逾600点,录得2022年最大单日跌幅;黄金期货价格则升穿每盎司1900美元,为去年6月以来首次。

  当地时间2月18日,美国总统拜登再次渲染俄方进攻计划,称他已经确信俄罗斯总统普京已经下令,俄罗斯将在几天内“入侵”乌克兰,目标包括乌克兰首都基辅。当日上午,纳指陷入“死亡交叉”技术形态,即50日线向下穿过200日线,这个信号也是继2020年4月后首度出现。

  上周,WTI和布伦特两大原油涨跌互现,都曾一度冲上95美元/桶,即期布伦特原油现货价格在2月16日一度突破100美元/桶的大关,为2014年以来首次。摩根士丹利和高盛陆续警告俄乌冲突对股市的冲击。

  美国投资研究公司CFRA Research的首席策略师Sam Stovall梳理了二战以来的24起地缘政治冲突,发现冲突之后标普500指数平均下跌了5.5%,从冲突爆发到指数触底的平均时间为24天,收复下跌则平均用了28天。他对《每日经济新闻》记者表示:“以史为鉴,军事冲突对股市的冲击是比较短暂的。”但他同时强调,这是以不发生经济衰退为前提的。“如果俄乌爆发战争,将导致石油价格飙升,这可能会放缓经济增长速度,甚至引发衰退,那么股市的跌幅将会更大。”

  穆迪分析的首席经济学家Mark Zandi认为,目前美股处于下行阶段,如果俄乌爆发战争将会起到火上浇油的作用。“即便在最近的回调之下,美股的价格还是偏高的,因此极易受到任何意外事件的干扰。俄乌冲突可能会扰乱全球能源供应,显著拖累全球经济。”Zandi对《每日经济新闻》记者分析道。

  美加息和缩表可能加快

  北京时间2月17日凌晨,美联储公布了1月货币政策会议纪要。与会的美联储官员认为,在高通胀压力下,美联储在加息和缩减资产负债表规模(缩表)上会比上一轮政策收紧周期的步伐更快。

  会议纪要继续释放最快将于3月开始加息的信号,多数美联储官员认为,与2015年后相比,加快加息节奏可能是合适的。《华尔街日报》据此认为,美联储暗示将在3月、5月和6月的政策会议上连续加息。高盛表示,美国通胀率出乎意料地上升意味着股市估值将相应调整。该行经济学家预测,美联储将在2022年剩余的七次会议上每次加息25个基点,而不是之前预期的五次加息。

  在通胀压力居高不下之际,市场关于美联储在3月一次加息50个基点的猜测开始升温。但会议纪要并未提供任何可能加息50个基点的线索。3月份加息50个基点的可能性在纪要公布前大约为70%,从纪要公布到美股收盘后,这一可能性跌到了50%以下。

  当前,俄乌紧张局势导致能源价格上涨、疫情扰乱全国供应链稳定,给美国通胀火上浇油。这两项因素都在美联储掌控之外,因此市场预计美联储政策将保持高度的灵活性,3月政策会议前的各项经济数据显得尤为重要。此外,3月初,鲍威尔将在国会参加一年两次的听证会,届时他的发言或将为3月政策会议的动向提供线索。

  摩根士丹利财富管理的首席投资官LisaShalett在2月15日发布的一篇分析中预测,在接下里的12个月里,美联储将缩减约1万亿美元的资产。加息和缩表的组合拳将挫伤高估值个股,她建议投资者关注定价合理的高质量成长股,并配置更多美国之外的金融资产以对冲风险。

  华尔街陷入监管风暴

  据《华尔街日报》报道,美国司法部和证券交易委员会(SEC)正在调查华尔街一众机构的潜在违规违法行为,涉及浑水、香橼等知名做空机构和摩根士丹利、高盛等投行巨头。

  针对做空机构的调查由美国司法部牵头,调查人员主要关注做空机构是否通过提前分享做空报告共谋压低股价,是否利用虚假报价和“抢帽子”等非法交易策略牟利。

  虚假报价指的是用大量虚假挂单欺骗交易对手获利,“抢帽子”则是指在未披露的情况下就对仓位做获利了结。

  据彭博社报道,调查范围已经扩大到30多家机构,其中两家以做空中概股闻名的机构在列。浑水研究创始人卡森·布洛克去年十月已经遭美国联邦调查局搜查,搜查范围甚至包括他的电话。香橼研究创始人安德鲁·莱夫特的电脑也被执法人员收走。

  浑水的著名做空案例包括嘉汉林业、新东方、瑞幸咖啡。香橼曾做空二十多家中概股公司,2020年曾频繁狙击跟谁学,称其夸大了高达70%的收入。

  此外,美国司法部和证券交易委员会(SEC)也在对华尔街巨头的大宗交易行为展开调查,试图查清投行在公开进行大宗交易前是否“不恰当”地向对冲基金透露了消息。由于大宗交易通常导致股价下跌,对冲基金可以通过做空等操作获利。

  SEC已经向摩根士丹利、高盛以及数家对冲基金发送了传票,要求提供交易和信息交流记录。不过,这并不意味着最终会对这些机构提出诉讼。

  据金融市场平台Dealogic数据,2021年华尔街的大宗交易总额接近700亿美元,为五年来最高。其中,摩根士丹利的交易量最大,占据了去年交易总额的四分之一,赚得超3亿美元费用。高盛在大宗交易上也很活跃。

  据悉,摩根士丹利正是SEC早前调查的重点关注对象。2021年3月,Bill Hwang的家族基金Archegos Capital爆雷后,摩根士丹利、高盛抛售了天量股票,引发司法部介入,和SEC一起加大对大宗交易行为的调查力度。

  据彭博社报道,摩根士丹利大宗交易证券主管Pawan Passi已经被调查,美司法部正在收集他和华尔街高管的在线聊天、手机短信、电子邮件等交流记录。

  许多基金经理对大投行的大宗交易模式不满。Typhon资本管理的CEO,James Koutoulas对彭博社表示,投行会把好机会留给最能带来收益的客户,“假如你是一家跟投行关系很好的对冲基金,投行就会给你分配更好的交易”。

(文章来源:每日经济新闻)

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